Casas Bahia (BHIA3) conclui oferta de R$ 200 milhões em FIDC de risco sacado para otimizar capital.
O Grupo Casas Bahia, conhecido por suas operações no varejo, divulgou nesta quarta-feira (25) um importante avanço em sua estratégia financeira. A companhia informou a conclusão bem-sucedida da oferta pública da segunda emissão de cotas do GCB Fornecedores Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC).
Este fundo foi estruturado com o objetivo principal de aprimorar a operação de risco sacado da empresa, um mecanismo crucial para a gestão de fluxo de caixa e relacionamento com fornecedores. A captação totalizou R$ 200 milhões e foi finalizada em 24 de março de 2026, representando um passo significativo na reestruturação do capital do grupo.
A operação demonstra o compromisso da Casas Bahia em diversificar suas fontes de financiamento e otimizar sua estrutura de capital, buscando maior eficiência e solidez financeira. Conforme comunicado, a conclusão desta oferta está alinhada ao plano de transformação da companhia, focado em reduzir a alavancagem e melhorar os resultados financeiros.
Estrutura da Captação e Volume Total do FIDC
A recente captação de R$ 200 milhões foi dividida em diferentes classes de cotas. Foram levantados R$ 120 milhões em cotas sênior, R$ 40 milhões em cotas subordinadas mezanino e outros R$ 40 milhões em cotas subordinadas júnior. Com essa nova emissão, o volume total do FIDC GCB Fornecedores atinge R$ 755 milhões.
O montante total do fundo agora é composto por R$ 448 milhões em cotas sênior, R$ 153,5 milhões em cotas mezanino e R$ 153,5 milhões em cotas júnior. Essa estrutura diversificada permite atender a diferentes perfis de investidores e necessidades de financiamento da companhia.
Garantias e Perfis dos Investidores
Para garantir a segurança da operação, o FIDC conta com a garantia de recebíveis de cartão de crédito não performados, originados tanto das vendas realizadas no e-commerce quanto nas lojas físicas da Casas Bahia. As cotas sênior e mezanino foram integralmente adquiridas por investidores do mercado.
Essas cotas possuem vencimento em 24 meses, com amortizações previstas a partir do 19º mês. Já as cotas subordinadas júnior foram integralizadas pela própria companhia, demonstrando o compromisso interno com a estrutura de capital estabelecida.
Remuneração e Gestão do Fundo
As cotas sênior oferecem uma remuneração alvo atrelada ao CDI mais 4,5% ao ano, enquanto as cotas mezanino apresentam um retorno ligeiramente superior, com CDI mais 7,25% ao ano. A gestão do FIDC é de responsabilidade da Riza Crédito Estruturado, com a Oliveira Trust atuando nas funções de distribuição, administração e custódia.
Otimização da Estrutura de Capital
A conclusão desta oferta de FIDC de risco sacado pela Casas Bahia (BHIA3) reforça o compromisso da empresa com seu plano de transformação. Após a redução da alavancagem observada no quarto trimestre de 2025, a companhia avança para a fase de otimização, com foco na diversificação de suas fontes de financiamento.
O objetivo é também a redução dos spreads de captação e a melhoria contínua do resultado financeiro e da geração de caixa. Essa iniciativa é vista como fundamental para fortalecer a posição da Casas Bahia no mercado varejista e garantir sua sustentabilidade a longo prazo.
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