Empiricus Research ajusta carteira de FIIs para junho, priorizando qualidade e resiliência em cenário de juros elevados.
A Empiricus Research realizou alterações estratégicas em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de junho. A principal mudança envolve a saída do fundo Pátria Malls (PMLL11) e a inclusão do Vinci Shopping Centers (VISC11) na seleção.
Além disso, a gestora diminuiu sua exposição ao Bresco Logística (BRCO11), de 20% para 10%, enquanto aumentou, na mesma proporção, a participação no Vinci Logística (VILG11). Essas decisões refletem uma análise cuidadosa do cenário econômico e do setor imobiliário.
Conforme destacado pelo analista Caio Nabuco de Araujo, responsável pela estratégia, a perspectiva de juros altos por um período prolongado e a pressão de custos no setor imobiliário demandam cautela. Por isso, a seleção de fundos prioriza veículos com gestão eficiente e capacidade de superar desafios.
Foco em gestão experiente e portfólios resilientes
“Mantemos a preferência por fundos com maior qualidade de crédito, gestores experientes e portfólios resilientes”, afirmou Araujo. Ele acrescentou que a estratégia também visa aproveitar “distorções pontuais de liquidez para realizar ajustes táticos na carteira recomendada”.
A entrada do VISC11 na carteira foi justificada pela sua relevância entre os principais FIIs de shopping do mercado. O fundo possui mais de 30 exposições imobiliárias, entre diretas e indiretas, e uma área bruta locável (ABL) própria próxima de 301 mil metros quadrados.
O analista ressaltou a estratégia ativa do VISC11, que gerencia um portfólio diversificado, com posições de controle, copropriedades e frações minoritárias, estas últimas representando cerca de 70% do total. A gestora busca ativamente otimizar a alocação de seus ativos.
Potencial de valorização e dividend yield atrativo
Em termos de valuation, a Empiricus estima um valor justo de R$ 121 por cota para o VISC11. Essa projeção representa uma potencial valorização de aproximadamente 12,9% em relação à cotação atual do fundo no mercado. Essa análise sugere uma oportunidade de ganho de capital.
Para os próximos 12 meses, a projeção de dividend yield para o VISC11 é de 9,5%. Isso se traduz em uma distribuição média esperada de R$ 0,85 por papel, o que pode ser um atrativo importante para investidores que buscam renda passiva à vista.
Desempenho da carteira em maio supera o IFIX
Em maio, a carteira recomendada de FIIs da Empiricus Research apresentou um recuo de 0,79%. Embora negativo, este desempenho foi superior ao do IFIX, principal índice do setor na B3, que registrou uma queda de 1,33% no mesmo período. A resiliência da carteira se mostrou eficaz.
No acumulado de 2026, a seleção da casa de análise registra uma valorização de 8,6%. Este resultado é mais que o triplo do avanço de 2,7% observado no índice de referência (benchmark). O desempenho consistente reforça a estratégia adotada pela Empiricus.
Considerando os rendimentos distribuídos nos últimos 12 meses pelos fundos que compõem a carteira, o dividend yield médio do portfólio alcança 10,8%. Esse indicador demonstra a capacidade dos fundos de gerar renda passiva regular para os investidores, mesmo em um cenário desafiador.
Confira os FIIs indicados pela Empiricus para junho:
A carteira de FIIs recomendada pela Empiricus para junho busca equilibrar potencial de valorização com geração de renda consistente, focando em ativos de qualidade e gestão experiente. Investidores interessados em renda passiva à vista devem analisar cuidadosamente as novas indicações.
O Pra Quem Investe é um portal dedicado a transformar informação financeira em conhecimento acessível. Aqui, você encontra notícias, análises, insights e conteúdos educativos criados para ajudar investidores — iniciantes ou experientes — a entender o mercado, tomar decisões mais seguras e construir um futuro financeiro sólido. Nosso objetivo é simplificar o mundo dos investimentos e mostrar, na prática, como uma boa gestão financeira pode mudar vidas.
