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Na última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) realizada no dia 18, a Selic foi elevada para 15%, iniciando um ciclo de aumento que se começou em setembro de 2024. Essa elevação gera um efeito significativo sobre os fundos imobiliários (FIIs), levando investidores a reconsiderarem suas estratégias. A pressão dos juros altos faz com que muitos busquem alternativas na renda fixa, que atualmente oferece retornos mais atraentes. Para entender melhor como a taxa de juros influencia o mercado imobiliário, confira este artigo sobre o impacto da Selic.

Oportunidades em Fundos de Papel

Os fundos de papel, que incluem ativos como os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), estão se destacando neste cenário. Com o aumento da Selic, o CDI também tende a subir, beneficiando os CRIs atrelados a esse índice. Como resultado, os dividendos pagos aos cotistas desses fundos têm mostrado um crescimento considerável. Para investidores que buscam rendimentos elevados, é importante considerar as melhores opções disponíveis, como mencionado nas oportunidades de investimento destacadas por especialistas.

Potencial de Rendimentos Elevados

Um especialista em FIIs analisou que, no curto prazo, os fundos de crédito apresentam um elevado potencial de pagamento de rendimentos. Isso ocorre devido à indexação de parte dos rendimentos ao CDI e outra parte à inflação. Esse alinhamento com indicadores em alta proporciona um dividend yield (taxa de retorno apenas com proventos) que pode chegar a 13% a 14% isento de imposto de renda.

Por outro lado, os fundos de tijolo enfrentam desafios em um ambiente de juros altos. O aumento na taxa de juros reduz o valor presente dos aluguéis futuros, pressionando o preço das cotas desses fundos. Além disso, uma economia desacelerada, consequência dos juros elevados, pode impactar a capacidade de pagamento dos inquilinos, aumentando a taxa de vacância e dificultando a expansão dos fundos devido ao encarecimento do crédito. Para uma visão mais ampla sobre a comparação entre renda fixa e renda variável, veja este artigo sobre o tema.

Projeções Futuras da Selic

Embora a Selic esteja alta atualmente, as projeções do mercado indicam que essa situação não se manterá por muito tempo. De acordo com análises recentes, espera-se que a Selic encerre o ciclo em 14,75% ao final deste ano, com expectativa de queda para 12,50% em 2026 e 10,50% em 2027. Essa perspectiva pode favorecer os fundos de tijolo, que atualmente estão com cotações mais atrativas. Para entender melhor as tendências recentes de inflação e seu impacto em fundos de investimento, confira este artigo relevante.

Valorização no Médio e Longo Prazo

A análise aponta que os fundos de tijolo, incluindo segmentos como escritórios, galpões logísticos e shopping centers, estão com descontos significativos em suas cotações. Isso significa que, a longo prazo, esses fundos têm um maior potencial de valorização, especialmente se houver uma reversão no ciclo de aperto monetário nos próximos anos. Para investidores iniciantes, é fundamental entender como começar a investir com pouco dinheiro, conforme abordado neste guia prático.

Estratégias para Investidores

Para investidores que buscam rendimentos elevados, os fundos de papel, Fiagros e FI-Infras estão se mostrando as melhores opções no momento. Esses fundos possuem contratos atrelados a indicadores como a Selic, garantindo uma boa remuneração em um cenário de juros altos. Para aqueles com uma visão de longo prazo, pode ser uma boa oportunidade para investir em FIIs de tijolo, especialmente nos setores que demonstram resiliência e alta demanda, considerando a expectativa de queda da Selic nos próximos meses ou anos. Para estratégias de investimento em renda variável, um artigo útil pode ser consultado.

Montagem de Carteira Diversificada

Os especialistas recomendam que os investidores montem uma carteira diversificada, equilibrando entre fundos de tijolo e fundos de papel. A ideia é adquirir fundos de tijolo a preços baixos, que possam se valorizar ao longo do tempo e aumentar seus dividendos. Além disso, é aconselhável manter uma parte em FIIs de papel, especialmente em cenários de Selic ou IPCA elevados. Para entender mais sobre como diversificar investimentos em renda fixa, veja este artigo sobre estratégias de diversificação.

Dicas para Escolha de FIIs

Uma economista da Cy Capital sugere algumas considerações importantes ao escolher um FII de papel. Mais do que simplesmente comparar o dividend yield, o investidor deve analisar a qualidade da carteira. Isso inclui avaliar o risco de crédito dos emissores, o nível de subordinação das estruturas, as garantias reais e a diversificação dos ativos. Para uma análise mais aprofundada de riscos nos investimentos, consulte este artigo sobre análise de riscos.

Avaliação dos Fundos de Tijolo

Para os fundos de tijolo, a especialista recomenda que os investidores considerem a qualidade dos imóveis, o grau de vacância, a duração média dos contratos e a localização dos ativos. Embora a rentabilidade seja um fator importante, a consistência e a segurança na geração de caixa são ainda mais cruciais quando o foco é a renda. Para mais insights sobre como escolher ações promissoras para investimentos de longo prazo, confira este guia prático.

André Santos

Sou André Santos, apaixonado por investimentos e fundador do Pra Quem Investe. Criei este portal para ajudar investidores, sejam eles iniciantes ou mais experientes, a entender o mundo dos investimentos de forma simples, segura e direta. Aqui, compartilho meu conhecimento e dicas valiosas para que todos possam aprender a investir com confiança e sem complicações. Bem-vindo ao nosso espaço dedicado a impulsionar seu sucesso financeiro!