Empiricus Research atualiza carteira de ações com foco em corte de juros e potencial de crescimento
A busca por rentabilidade em um cenário de flexibilização monetária ganha destaque com as recentes movimentações da Empiricus Research em sua carteira recomendada de ações. Para fevereiro, a casa de análise promoveu ajustes estratégicos, buscando otimizar o portfólio para capturar as oportunidades que surgem com a iminente redução da taxa básica de juros, a Selic.
A inclusão da Smart Fit (SMFT3) no portfólio é um dos movimentos mais notáveis, substituindo a Multiplan (MULT3), que entregou expressiva valorização em janeiro. A analista Larissa Quaresma destaca o potencial de expansão e ganho de margem da rede de academias, mesmo com o recente desempenho positivo da bolsa brasileira.
Além disso, a casa elevou a exposição ao Nubank (ROXO34), um dos nomes mais sensíveis às variações da Selic no setor financeiro. Essa seleção visa maximizar os retornos em um ambiente propício para ativos brasileiros, com um dólar globalmente mais fraco e a continuidade do ciclo de corte de juros no país.
Smart Fit entra na carteira com foco em expansão e margens
A entrada da Smart Fit (SMFT3) na carteira recomendada pela Empiricus Research para fevereiro sinaliza uma aposta no potencial de crescimento da rede de academias. A analista Larissa Quaresma ressalta que, apesar da recente alta do mercado, algumas teses de qualidade permaneceram estáveis, como é o caso da Smart Fit.
A avaliação da casa de análise aponta para um robusto potencial de expansão da rede, aliado a expectativas de ganhos de margem bruta e operacional. Esse cenário se fortalece à medida que novas unidades amadurecem e a demanda por academias continua a crescer no Brasil.
Quaresma considera que a desvalorização recente do papel, após uma sinalização de pressão nas margens em 2026, foi exagerada, representando uma oportunidade de compra. Atualmente, o papel negocia a um múltiplo Preço/Lucro para 2026 de 14 vezes, segundo as estimativas da analista.
Nubank tem exposição elevada em carteira sensível a juros
Outra movimentação relevante da Empiricus Research foi a elevação da exposição ao Nubank (ROXO34). O banco digital é considerado um dos nomes mais sensíveis à trajetória dos juros no setor financeiro, dado que seu custo de captação é majoritariamente atrelado ao CDI e à Selic.
A estratégia por trás dessa decisão é capitalizar sobre o cenário de corte da taxa de juros, onde empresas com custos financeiros mais voláteis tendem a se beneficiar diretamente da queda da Selic, impulsionando seus resultados e, consequentemente, o valor de suas ações.
Composição completa da carteira e cenário favorável para a bolsa
Além da Smart Fit e do Nubank, a carteira recomendada para fevereiro é composta pelas ações de Itaú (ITUB4), Porto (PSSA3), Equatorial (EQTL3), Localiza (RENT3), Cosan (CSAN3), Rede D’Or (RDOR3), Direcional (DIRR3) e Prio (PRIO3). A seleção tem como objetivo manter o portfólio responsivo à queda de juros e com baixa exposição ao dólar.
A analista Larissa Quaresma destaca que o início de 2026 tem sido marcado por um forte fluxo de capital para mercados emergentes, impulsionando a bolsa brasileira. Esse movimento é, em grande parte, reflexo de um dólar globalmente mais fraco, historicamente associado a janelas favoráveis para ativos emergentes.
No Brasil, o principal diferencial é o iminente ciclo de corte da Selic. A perspectiva de uma flexibilização monetária relevante ao longo do ano torna o mercado acionário local mais atrativo, sustentando múltiplos, favorecendo o crescimento dos lucros e mantendo o fluxo estrangeiro como força importante para a bolsa.
Desempenho e pesos das ações na carteira
Em janeiro, a carteira recomendada pela Empiricus Research apresentou um desempenho positivo de 8,9%, ligeiramente abaixo da alta de 12,6% do Ibovespa. No entanto, a estratégia para fevereiro visa otimizar essa performance em um cenário de juros em queda.
Os pesos das ações na carteira para fevereiro são os seguintes: Itaú (ITUB4) com 10%, Porto (PSSA3) com 15%, Nubank (ROXO34) com 15%, Equatorial (EQTL3) com 10%, Smart Fit (SMFT3) com 5%, Localiza (RENT3) com 10%, Cosan (CSAN3) com 10%, Rede D’Or (RDOR3) com 10%, Prio (PRIO3) com 5% e Direcional (DIRR3) com 10%.
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