Bradesco anuncia Bradsaúde, gigante de saúde com potencial de R$ 50 bilhões e planos de dividendos
O Bradesco (BBDC4) está prestes a concretizar um plano de longo prazo com a criação da Bradsaúde, um novo conglomerado que reunirá todos os seus negócios de saúde. A expectativa é que a nova empresa chegue à Bolsa de Valores com um valor de mercado estimado entre R$ 40 e R$ 50 bilhões, impulsionando o potencial de geração de riqueza.
Em coletiva de imprensa, o CEO do Bradesco, Marcelo Noronha, explicou que o objetivo principal da operação é destravar valor e criar riqueza através de uma reorganização societária estratégica. A Bradsaúde será alinhada às melhores práticas de governança corporativa e já inclui a distribuição de dividendos em seus planos futuros.
“Temos muita riqueza para mostrar ao mercado, e este é um deles”, afirmou Noronha, destacando o potencial da Bradsaúde como um divisor de águas para o setor. O executivo reconhece que o mercado precisará de tempo para absorver as novidades e precificar adequadamente o valor total da companhia. Conforme informação divulgada pelo Bradesco, a Bradsaúde nasce com R$ 52 bilhões em faturamento e R$ 3,6 bilhões de lucro.
IPO da Bradsaúde: Uma Oportunidade Estratégica
A criação da Bradsaúde surge como uma oportunidade para realizar o IPO (Oferta Pública Inicial) de todo o sistema de saúde do banco em uma única estrutura. Noronha ressaltou que este é o momento certo para capturar esse valor, beneficiando acionistas, clientes e a sociedade. A operação consolidará os negócios de saúde na Odontoprev (ODPV3), que atuará como a empresa controladora.
A Odontoprev, já listada no Novo Mercado da B3, o segmento de maior governança da bolsa, garantirá que a Bradsaúde também opere sob os mais altos padrões. O CEO da Odontoprev, Elsen Carvalho, informou que as próximas etapas incluem a aprovação da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) e as convocações das Assembleias Gerais Extraordinárias de acionistas do Bradesco e da Odontoprev em abril.
Desafios e Requisitos para Listagem no Novo Mercado
Para se enquadrar no Novo Mercado, a Bradsaúde precisa cumprir requisitos como a existência exclusiva de ações ordinárias e mecanismos de tag along. Um ponto que ainda demanda atenção é o free float, a porcentagem mínima de ações em circulação para garantir liquidez. Atualmente, o Bradesco deterá 91,35% da nova empresa, enquanto os minoritários da Odontoprev ficarão com 8,65%.
Para atingir o percentual necessário de free float, a companhia precisará realizar um follow on (oferta subsequente de ações). As especificidades desta oferta ainda serão definidas, dependendo da aprovação da operação anunciada. Os executivos não estabeleceram um prazo para a realização do follow on.
Impacto Positivo no Bradesco e Potencial da Bradsaúde
Marcelo Noronha mostrou-se otimista quanto aos impactos da Bradsaúde no balanço do Bradesco, prevendo apenas efeitos positivos devido ao potencial de destravar valor. Luiz Carlos Trabuco Cappi, presidente do conselho, lembrou que o Bradesco sempre teve duas vertentes: a de instituição financeira e a de seguridade.
A precificação de mercado dos ativos da Bradsaúde pode gerar o reconhecimento de “mais-valia”, diferentemente do valor patrimonial atual. Na bolsa, as ações do Bradesco apresentaram alta, enquanto as da Odontoprev dispararam, refletindo o otimismo do mercado. Analistas do UBS BB destacaram o movimento como positivo para o capital do Bradesco e um fator de destravamento de valor.
A Estrutura da Bradsaúde e sua Escala
O ecossistema da Bradsaúde engloba diversas empresas e serviços, incluindo a Mediservice, focada em compartilhamento de rede, e a Atlântica Hospitais, voltada para o desenvolvimento da estrutura médico-hospitalar. A Orizon cuida da camada tecnológica e de dados, enquanto a rede Meu Doutor Novamed oferece atenção primária à saúde.
A companhia também conta com a Croma Oncologia, uma joint venture para o tratamento oncológico, e uma participação de 25% no Grupo Fleury, ampliando sua presença em diagnóstico. O objetivo é unificar essas operações em uma plataforma integrada, eliminando a fragmentação de CNPJs. Carlos Marinelli, CEO da Bradsaúde, enfatizou a escala “irreplicável” do conglomerado.
A Bradsaúde nasce com um faturamento de R$ 52 bilhões, lucro de R$ 3,6 bilhões, ROE de 24% e alavancagem zero. Com 74 milhões de clientes, a empresa mira um mercado endereçável superior a R$ 435 bilhões, demonstrando seu vasto potencial de crescimento e atuação no setor de saúde.
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