Empiricus Research revisa carteira de fundos imobiliários, adiciona HSML11 e aumenta diversificação para março
A Empiricus Research anunciou mudanças significativas em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de março. A estratégia visa ampliar o número de ativos e otimizar a alocação, com o objetivo de oferecer maior diversificação e uma gestão de risco mais eficiente aos investidores.
A carteira, que anteriormente contava com cinco fundos, agora poderá incluir até oito FIIs, com diferentes pesos em cada um. Essa reformulação reflete uma busca por novas oportunidades no mercado imobiliário, adaptando-se às dinâmicas econômicas atuais.
Entre as principais novidades, destaca-se o início da montagem de posição no fundo HSI Malls (HSML11). Essa inclusão é justificada pelo potencial de valorização e pela projeção de geração de renda, além de negociação com desconto patrimonial. Conforme divulgado pela Empiricus Research, a mudança proporcionará maior diversificação e um gerenciamento de risco mais adequado.
HSI Malls (HSML11) se destaca como nova aposta da Empiricus
A escolha do HSI Malls (HSML11) para integrar a carteira da Empiricus Research se baseia em expectativas de valorização das cotas em cerca de 11%, com uma projeção de geração de renda de 8,6% nos próximos 12 meses. O fundo também apresenta um atraente desconto patrimonial, um fator considerado positivo pela casa de análise.
O analista Caio Nabuco de Araujo, responsável pelo portfólio, ressaltou que o HSML11 possui uma performance resiliente em seus ativos e um cap rate elevado em comparação com seus concorrentes diretos. O fundo tem como estratégia a aquisição e exploração de shopping centers, com um portfólio atual de oito imóveis distribuídos em cinco estados.
Mercado de FIIs e o cenário para 2026
Em 2026, o desempenho dos fundos imobiliários tem sido mais modesto em comparação com o mercado de ações. O IFIX, índice que representa os FIIs, registrou uma alta de aproximadamente 3%, enquanto o Ibovespa avançou 17,6%. Essa diferença é parcialmente explicada pela maior participação de investidores estrangeiros em empresas de capital aberto.
Apesar do desempenho mais contido, a Empiricus Research enxerga oportunidades no setor. A previsão de início do ciclo de cortes de juros em março abre espaço para a montagem gradual de posições em fundos imobiliários, como apontou o analista Caio Nabuco de Araujo.
Desempenho da carteira Empiricus em fevereiro e acumulado do ano
A carteira recomendada de FIIs da Empiricus Research apresentou um bom desempenho em fevereiro, com uma valorização de 2,79%, superando o IFIX, que subiu 1,32% no mesmo período. No acumulado de 2026, a seleção da casa alcançou 7,2%, contra 3,6% do benchmark.
Considerando os proventos distribuídos nos últimos 12 meses, o dividend yield médio do portfólio da Empiricus Research atinge 9,8%, demonstrando o potencial de geração de renda para os investidores.
Fundos Imobiliários Indicados pela Empiricus para Março
Para o mês de março, a Empiricus Research indica os seguintes fundos imobiliários em sua carteira:
Bresco Logística (BRCO11) com 20% de peso, Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) com 20%, Kinea Securities (KNSC11) com 20%, Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11) com 20%, Pátria Malls (PMLL11) com 10% e HSI Malls (HSML11) com 10%.
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