XP Investimentos reforça Lojas Renner (LREN3) como favorita no varejo, mesmo com ceticismo do mercado
A XP Investimentos mantém as Lojas Renner (LREN3) em sua carteira como a ação preferida no setor de varejo de vestuário, apesar de notar uma certa resistência por parte de outros investidores. A equipe de análise, liderada por Danniela Eiger, apresentou quatro pilares que sustentam o otimismo com a empresa.
Esses argumentos buscam tranquilizar o mercado quanto ao futuro da companhia, mostrando que os fundamentos por trás da recomendação são sólidos e baseados em uma análise aprofundada. A XP acredita que os investidores logo retomarão a confiança na capacidade de execução da Lojas Renner.
A casa de análise atualizou recentemente seu modelo para refletir os resultados do quarto trimestre de 2025 e novas projeções, mantendo o preço-alvo em R$ 22 por ação para o final de 2026. Conforme informação divulgada pela XP Investimentos, a projeção de lucro líquido para 2026 está 17% acima do consenso de mercado.
Ajustes estratégicos e liderança feminina impulsionam Lojas Renner
Um dos principais pontos que sustentam a preferência da XP é a visão construtiva sobre os ajustes estratégicos realizados na companhia. A reorganização interna, com a nomeação de Fabiana Taccola para a unidade de negócios Lojas Renner, é vista como um movimento positivo que pode otimizar as operações e fortalecer a marca.
A XP não demonstra grande preocupação com a dinâmica de curto prazo. Embora a gestão tenha comentado sobre o impacto da transição do centro de distribuição de inventário digital no primeiro trimestre, os analistas ressaltam que o canal digital representa cerca de 15% das vendas. Eles esperam que o varejo físico continue apresentando bom desempenho.
Desempenho e margens surpreendentes da Lojas Renner
A projeção de crescimento para o varejo em 2026 é de 8,6%, segundo a XP, o que está abaixo da meta da própria Lojas Renner. No entanto, a XP espera uma aceleração no segundo semestre, após um primeiro semestre com bases de comparação mais desafiadoras. Isso indica uma confiança na recuperação e no crescimento futuro.
Outro fator de destaque são as dinâmicas de margem, descritas pela XP como surpreendentes e sustentáveis. A margem bruta do varejo alcançou 56,1% no ano, um avanço de 0,7 ponto percentual, aproximando-se dos níveis máximos de 2019. Para a XP, este foi um dos principais destaques do quarto trimestre.
Execução sólida e confiança na Lojas Renner
Apesar do ceticismo de alguns investidores em relação à capacidade de execução da Lojas Renner, a XP ressalta a execução sólida da companhia. Mesmo já apresentando a maior produtividade de vendas entre seus pares, a empresa conseguiu crescer em linha com eles em 2025, demonstrando eficiência operacional.
A XP Investimentos reitera a Lojas Renner (LREN3) como sua principal escolha, confiante de que as perspectivas positivas levarão gradualmente os investidores a retomar a confiança na execução da companhia, o que deve apoiar uma reprecificação das ações no mercado.
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