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BTG e Perfin fazem aporte de R$ 10 bilhões na Cosan para reduzir endividamento — https://www.moneytimes.com.br/cosan-fecha-aporte-de-r-10-bi-de-fundos-do-btg-e-da-perfin/Resumo do acordo
A Cosan recebeu um aporte conjunto de R$ 10 bilhões de fundos do BTG Pactual e da gestora Perfin para reduzir a alavancagem e reestruturar sua dívida, conforme reportagem https://www.moneytimes.com.br/cosan-fecha-aporte-de-r-10-bi-de-fundos-do-btg-e-da-perfin/. A operação envolve também veículos ligados à família controladora e visa dar fôlego financeiro à companhia.
Principais pontos
- Valor total do aporte: R$ 10 bilhões.
- Investidores: fundos do BTG Pactual, Perfin e veículos ligados à família Ometto.
- Destino dos recursos: pagamento e renegociação de dívidas financeiras.
- Fonte: comunicado da Cosan e negociação reportada por veículos de imprensa, incluindo https://www.moneytimes.com.br/cosan-fecha-aporte-de-r-10-bi-de-fundos-do-btg-e-da-perfin/.
Contexto financeiro
A Cosan, controladora de negócios como Raízen, Rumo e Compass, vinha com elevado nível de endividamento:
- Dívida bruta: R$ 23,5 bilhões.
- Prejuízo anual: R$ 9,4 bilhões.
- Receita anual: R$ 44 bilhões.
A administração já vinha promovendo reestruturações operacionais e financeiras antes do aporte para recuperar rentabilidade.
Estrutura do investimento e participação acionária
- R$ 7,25 bilhões serão subscritos a R$ 5,00 por ação por controladores, family offices da família Ometto e pelos fundos do BTG e da Perfin.
- Haverá oferta adicional de R$ 1,8 bilhão; o preço por ação desta tranche será divulgado em 30 de outubro.
- Acionistas que participarem da oferta complementar terão lock-up de 50% das ações adquiridas por dois anos.
- Após a operação, o controlador Rubens Ometto mantém 50,01% das ações ordinárias e a presidência do conselho; BTG e Perfin passam a deter 49,99% combinados.
- Os três grupos assinam acordo de acionistas e passam a controlar cerca de 55% do capital social.
Objetivo e governança
A transação tem objetivo claro de melhorar a estrutura de capital, acelerar a desalavancagem, fortalecer a governança e reduzir custos. A capitalização busca ainda fornecer base financeira para retomar crescimento e investimentos estratégicos.
Repercussão da administração
A direção avaliou o movimento como demonstração de adaptação e foco na perenidade do grupo. A entrada de investidores com capacidade de aporte e horizonte de longo prazo é vista pela administração como reforço da posição financeira para os próximos anos.
Impacto no mercado e nas ações
Mercado e analistas tendem a ver o aporte como positivo por reduzir risco financeiro e melhorar métricas de alavancagem. A operação pode:
- Diminuir pressões de liquidez no curto prazo.
- Melhorar o perfil de crédito da companhia.
- Abrir espaço para retomada de investimentos e possíveis desalavancagens adicionais.
Para mais detalhes e a cobertura completa da transação, consulte também a matéria original: https://www.moneytimes.com.br/cosan-fecha-aporte-de-r-10-bi-de-fundos-do-btg-e-da-perfin/.
Próximos passos
- Divulgação do preço da oferta complementar em 30 de outubro.
- Implementação do plano de uso dos recursos para renegociação de dívidas.
- Monitoramento do cumprimento dos compromissos de governance e do impacto nas demonstrações financeiras.
Fonte principal: comunicado da Cosan e reportagem em https://www.moneytimes.com.br/cosan-fecha-aporte-de-r-10-bi-de-fundos-do-btg-e-da-perfin/.
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