A Azul Linhas Aéreas anunciou um reforço financeiro significativo para acelerar sua saída do processo de recuperação judicial nos Estados Unidos, conhecido como Chapter 11. Um grupo de credores e stakeholders concordou em injetar US$ 100 milhões adicionais, elevando o montante total de captação projetado para este movimento.
A companhia aérea brasileira também planeja realizar uma nova oferta pública de ações, com registro automático na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), visando captar até US$ 950 milhões. Esse valor consolidado, incluindo os US$ 100 milhões adicionais, os US$ 650 milhões garantidos por subscrição firme na oferta de saída do Chapter 11 e os US$ 200 milhões de investidores estratégicos, demonstra um forte apoio e confiança no plano de negócios da Azul.
Segundo a empresa, o plano atualizado reflete melhorias substanciais que mitigam riscos, como acordos com fabricantes de aeronaves (OEMs) para otimizar o cronograma de entregas da frota e negociações com bancos locais que resultaram em termos comerciais mais favoráveis. Esses avanços, juntamente com os resultados operacionais até novembro de 2025 e o acordo com o Comitê de Credores Quirografários, sustentam a expectativa de uma alavancagem líquida pro forma de 2,5 vezes após a saída do Chapter 11.
A Azul também explorou um plano alternativo com seus stakeholders. Caso seja necessário, a saída do Chapter 11 pode ocorrer antes da aprovação regulatória final para os investimentos estratégicos. Nesse cenário, o aporte dos investidores estratégicos seria viabilizado por meio de bônus de subscrição, cujo exercício estaria sujeito à aprovação regulatória prévia, preservando o racional econômico do investimento.
As ações emitidas na oferta pública deverão representar um desconto de 30% em relação ao valor da companhia definido no plano do Chapter 11, o que pode resultar em uma diluição aproximada de 80% da base acionária existente. A Azul reafirmou seu compromisso com a execução disciplinada do plano, a transparência e a manutenção da regularidade de suas operações durante este processo.
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