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Temporada de resultados do 3T25 acelera com balanços do Santander e Bradesco

A temporada de balanços do terceiro trimestre de 2025 avança nesta semana. Santander e Bradesco divulgam resultados na quarta‑feira (29). Relatórios de bancos de investimento e corretoras antecipam desempenho misto entre as instituições, com impacto relevante de crescimento de crédito, qualidade de ativos e variação cambial. Mais contexto e expectativas podem ser consultados em: https://www.infomoney.com.br/mercados/bb-itau-santander-e-bradesco-tudo-o-que-esperar-para-os-balancos-do-3t-dos-bancoes/ e um panorama dos resultados recentes pode ser encontrado no apanhado sobre o lucro dos principais bancos no 2T25.

Panorama geral

• Agenda: principais bancos divulgam balanços nesta semana, com foco em crescimento de carteira, margem financeira e provisões para crédito. Consulte as decisões do Copom e taxa Selic.

• Tendência: analistas veem recuperação em alguns nomes, mas destacam riscos setoriais — especialmente no agronegócio e na evolução da inadimplência.

• Métricas centrais: atenção para NII (receita líquida de juros), NIM, ROE e NPLs, além dos dados do IPCA e inflação oficial.

Referências e análises mais detalhadas sobre o setor e as expectativas para o 3T25 estão disponíveis em https://www.infomoney.com.br/mercados/bb-itau-santander-e-bradesco-tudo-o-que-esperar-para-os-balancos-do-3t-dos-bancoes/

Projeções por banco

Para acompanhar a reação do mercado e liquidez das ações, consulte as informações do índice Ibovespa oficial.

Números e comunicados oficiais dos bancos podem ser confirmados na divulgação de demonstrações e fatos relevantes.

Santander (SANB11)

• Desempenho do 3T25 esperado alinhado ao 1S25, com crescimento fraco da carteira expandida.

• Segmentos: pessoas físicas favorecidas por veículos e cartões; agronegócio e consignados com ritmo lento; PMEs avançam moderadamente; corporate impactado pela variação cambial (cerca de 30% da carteira em dólar).

• Visões de mercado: uma grande corretora projeta lucro gerencial de R$ 3,8 bilhões e ROE de 16,6%, destacando receitas de tarifas e controle de despesas; outra instituição internacional aponta riscos maiores, citando crédito mais lento e aumento do custo do risco. Para contexto sobre as oportunidades setoriais apontadas pelo banco, veja a reportagem sobre o posicionamento do Santander em segmentos demográficos.

Bradesco (BBDC4)

• Mercado espera confirmação da recuperação operacional.

• Projeções: uma casa de análise estima lucro recorrente de R$ 6,3 bilhões no trimestre (alta de 4,3% t/t e 21% a/a) e ROE de 14,6%; outra corretora projeta R$ 6,2 bilhões, com destaque para PMEs e maior tração em consignados privados.

• Catalisadores: reestruturação (fechamento de agências, redução de quadro, digitalização) e crescimento do segmento de seguros. Bancos estrangeiros têm revisado recomendações e preços‑alvo do papel. A reação do mercado a movimentações do setor bancário é observada nas oscilações do índice, como na alta do Ibovespa ligada a bancos.

Banco do Brasil

• Expectativa de resultados pressionados por aumento da inadimplência, especialmente no agronegócio.

• Projeções: uma corretora projetou lucro líquido de R$ 3,4 bilhões, queda de 9,4% t/t e 64% a/a, com ROE estimado em 7,4%; outra análise prevê crescimento da carteira total de ~9% a/a, acima do teto do guidance revisado.

• Contexto regulatório: medidas provisórias para renegociação de dívidas rurais (MP 1.314) podem oferecer alívio temporário, mas com alcance limitado segundo analistas. Pressões recentes no papel e no sentimento também são registradas, como a forte queda do Banco do Brasil após divulgação de resultados, e movimentos de mercado que levaram analistas a revisar recomendações — veja o contexto sobre ajustes nas recomendações. Além disso, o banco tem avaliado medidas de compliance e proteção diante de riscos internacionais, conforme reportagem sobre estratégias contra sanções.

Itaú (ITUB4)

• Projeção de desempenho robusto e liderança de rentabilidade entre pares.

• Números esperados: instituição internacional estima ROE de 22,4% e índice de capital por volta de 13,1%, sustentando avaliação premium. Para referência sobre a performance recente do banco, veja o apurado sobre o lucro do Itaú no 2T25.

• Fatores estruturais: foco em eficiência (redução de agências, otimização de quadro) e monetização do Super App (One Itaú). Corretoras mantêm visão construtiva para 2025, com crescimento liderado por PMEs; crédito imobiliário desacelera, mas segue acima da orientação anual. Comentários da administração sobre dividendos e ambiente externo também têm sido acompanhados, como na nota sobre previsões de dividendos e avaliação de riscos externos. Além disso, perspectivas de mercado trazidas pelo Itaú BBA aparecem em estudos como o que indica ações com potencial de alta.

Riscos e variáveis-chave

• Crescimento de crédito mais lento reduz potencial de NII.

• Aumento do custo do risco pressiona lucro líquido.

• Variação cambial afeta carteiras com exposição em dólar (impacto relevante para corporate); choques relacionados a tarifas externas já influenciaram o câmbio, por exemplo quando o dólar subiu após medidas tarifárias.

• Setor agro segue como principal fonte de incerteza para bancos com forte presença rural — confira pesquisas sobre riscos no agronegócio.

• Eficiência operacional e receitas de tarifas serão alavancas para recuperação de rentabilidade.

• Ambiente macro: decisões de política monetária e revisões de inflação são determinantes — veja atualizações como a notícia sobre o Copom mantendo a Selic e as revisões de projeções do mercado em projeções de inflação.

Leitura complementar

Para análise completa e quadro comparativo de expectativas para o 3T25 dos principais bancos, consulte: https://www.infomoney.com.br/mercados/bb-itau-santander-e-bradesco-tudo-o-que-esperar-para-os-balancos-do-3t-dos-bancoes/ e, para perspectivas de mercado e projeções relacionadas ao Ibovespa, veja também a atualização do Itaú BBA sobre o Ibovespa.

Fonte: Relatórios de corretoras e bancos de investimento; compilações de mercado sobre a temporada de resultados do 3T25.

André Santos

Sou André Santos, apaixonado por investimentos e fundador do Pra Quem Investe. Criei este portal para ajudar investidores, sejam eles iniciantes ou mais experientes, a entender o mundo dos investimentos de forma simples, segura e direta. Aqui, compartilho meu conhecimento e dicas valiosas para que todos possam aprender a investir com confiança e sem complicações. Bem-vindo ao nosso espaço dedicado a impulsionar seu sucesso financeiro!