BTG Pactual Atualiza Carteira de BDRs com Foco em Crescimento Econômico e Inovações em IA
O BTG Pactual anunciou importantes mudanças em sua carteira de ações internacionais recomendadas para fevereiro, focando em Brazilian Depositary Receipts (BDRs). A estratégia adota um perfil de maior risco, apostando em empresas com forte ligação ao crescimento econômico e às novas fronteiras tecnológicas.
A principal novidade é a inclusão da montadora de veículos elétricos Tesla e da gigante do turismo Royal Caribbean Cruises. Em contrapartida, Berkshire Hathaway e Morgan Stanley foram retiradas da lista de recomendações do banco para este mês.
Essa movimentação reflete uma leitura otimista do mercado, que, segundo os analistas do BTG Pactual, está migrando de ativos considerados defensivos para aqueles mais expostos ao dinamismo da economia. Conforme divulgado pelo BTG Pactual, a decisão foi tomada em um cenário internacional onde a economia americana demonstra resiliência, com mercado de trabalho estável e perspectiva de manutenção das taxas de juros. A escolha de Kevin Warsh para liderar o Federal Reserve também gerou um impacto positivo nas projeções.
Aposta em Crescimento e Inovação: Tesla e Royal Caribbean no Radar
A inclusão da Royal Caribbean Cruises visa capitalizar a recuperação do consumo discricionário, impulsionada pela estabilidade econômica. O banco destaca como um fator catalisador a expectativa de um aumento significativo nos retornos de impostos (tax refunds) nos Estados Unidos, projetado para crescer entre 20% e 30% até 2026.
Já a adição da Tesla está fundamentada no avanço da empresa no desenvolvimento de veículos autônomos e robôs humanoides. A expansão dos lucros provenientes de veículos elétricos e do setor de energia no quarto trimestre de 2025 também são pontos fortes. Os analistas do BTG Pactual ressaltam, ainda, a exposição da Tesla à chamada “IA física”, que une inteligência artificial com aplicações práticas no mundo real.
Tecnologia e IA Lideram a Carteira com Microsoft, Nvidia e Amazon
O setor de tecnologia continua a ter um peso considerável na carteira do BTG Pactual, representando 38% das sugestões. Essa concentração se baseia na liderança estrutural em tecnologia e inteligência artificial. Microsoft encabeça essa lista, destacando-se pela integração de IA em produtos como o pacote Office e pela expansão da computação em nuvem com o Azure.
A Nvidia é apontada como uma das principais beneficiárias do campo da IA, com domínio quase absoluto em microprocessadores para data centers e um crescimento contínuo em seus mercados potenciais. A Amazon também figura entre as recomendações, combinando o crescimento do serviço de nuvem AWS com novas aplicações de IA e o fortalecimento do streaming via Amazon Prime.
Meta Platforms é enfatizada pela geração de caixa proveniente de publicidade e pela expansão de suas operações focadas no metaverso. Alphabet sustenta sua tese de investimento pela liderança no mercado de buscas online, pelo avanço do Google Cloud e pelo crescimento do YouTube, que ganha espaço no mercado de streaming por meio de publicidade e assinaturas. Por fim, a Broadcom tem sua tese baseada nos aumentos de receita de semicondutores para IA, contratos de longo prazo e elevada visibilidade.
Diversificação Estratégica: Outras Empresas em Destaque
Além da tecnologia, o BTG Pactual busca diversificação temática. A Newmont adiciona exposição ao ouro como instrumento de proteção geopolítica e hedge macroeconômico, apoiada por sólida geração de caixa e demanda estrutural de bancos centrais. O Goldman Sachs é visto como um veículo principal para capturar a retomada dos mercados de capitais, beneficiando-se do aumento de IPOs, fusões e aquisições e da maior atividade econômica.
No segmento de varejo, o Walmart atua como um ativo defensivo de alta qualidade, com resultados consistentes e crescimento em e-commerce e publicidade. Eli Lilly representa um vetor de crescimento de longo prazo no setor de saúde, sustentado por altas barreiras de entrada e pela expansão do mercado de medicamentos para diabetes e obesidade. A TSMC, maior fabricante de semicondutores do mundo, é peça central na cadeia global de tecnologia, com forte demanda por IA.
A carteira também inclui a Raytheon, que adiciona diversificação geopolítica, posicionada para se beneficiar do aumento estrutural dos gastos globais em defesa em um cenário de maior instabilidade internacional. A carteira completa de BDRs de fevereiro do BTG Pactual inclui as seguintes empresas:
- Nvidia (Tecnologia) – NVDC34 – 13%
- Alphabet (Comunicação) – GOGL34 – 8%
- Microsoft (Tecnologia) – MSFT34 – 14%
- Amazon (Consumo Discricionário) – AMZO34 – 11%
- Meta Platforms (Comunicação) – M1TA34 – 8%
- TSMC (Tecnologia) – TSMC34 – 6%
- Tesla (Consumo Discricionário) – TSLA34 – 5%
- Broadcom (Tecnologia) – AVGO34 – 5%
- Eli Lilly (Saúde) – LILY34 – 5%
- Walmart (Consumo Não Discricionário) – WALM34 – 4%
- Goldman Sachs (Financeiro) – GSGI34 – 6%
- Raytheon (Indústria) – RYTT34 – 4%
- Newmont (Materiais Básicos) – N1EM34 – 6%
- Royal Caribbean Cruises (Consumo Discricionário) – R1CL34 – 5%
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