CSN (CSNA3) avança para fechar empréstimo de até US$ 1,5 bilhão e aliviar pressão sobre dívidas de curto prazo.
A siderúrgica CSN (CSNA3) está em fase avançada de negociações para obter um empréstimo de vulto, que pode chegar a US$ 1,5 bilhão. O objetivo principal é **saldar dívidas de curto prazo**, incluindo títulos emitidos no exterior e compromissos bancários com vencimento em abril deste ano.
A operação prevê o uso das ações da **CSN Cimentos** como uma das principais garantias, demonstrando a importância estratégica deste ativo para a companhia. A expectativa, segundo pessoas próximas às conversas, é de que o acordo seja concluído ainda em março, trazendo um alívio financeiro significativo.
Além de quitar os débitos iminentes, a CSN também pretende utilizar parte dos recursos para **recomprar bonds com vencimento em 2028**. Essa movimentação indica uma estratégia de gestão proativa do endividamento, buscando otimizar os custos financeiros e a estrutura de capital da empresa. Conforme apurou o Broadcast, sistema de notícias em tempo real do Grupo Estado, a conclusão do empréstimo em março é vista como positiva.
Detalhes da Operação e Garantias
O montante final do empréstimo, que varia entre US$ 1,35 bilhão e US$ 1,5 bilhão, ainda está em discussão. Os termos, incluindo taxas de juros e garantias adicionais, estão sendo definidos entre a CSN e o grupo de bancos envolvidos. Dentre as instituições financeiras que compõem o sindicato, destacam-se o Morgan Stanley e o Santander, que também coordenam a potencial venda da CSN Cimentos.
Outros grandes nomes do setor bancário internacional e nacional integram o grupo, como Citi, Deutsche Bank, Banco do Brasil, BNP Paribas e HSBC, com possibilidade de adesão de mais bancos. A busca por essa linha de crédito surge em um cenário de desafios para a companhia em **refinanciar suas dívidas** no mercado externo, onde o acesso tem se tornado mais restrito e custoso para empresas brasileiras.
Contexto de Mercado e Desafios da CSN
O mercado externo tem apresentado **ceticismo em relação a novas captações brasileiras**, em parte devido a problemas recentes com outras grandes empresas do país, como Braskem e Raízen. A CSN, com seu **alto endividamento**, tem sido observada com cautela por investidores estrangeiros, que temem a necessidade de reestruturações forçadas de dívidas.
Reflexo dessas preocupações, a agência de classificação de risco Fitch rebaixou recentemente o rating da CSN de “BB-” para “B”, mantendo a observação negativa. A agência citou os desafios da empresa em sua estratégia de **desalavancagem** por meio da venda de ativos. A CSN anunciou em janeiro a alienação de ativos, incluindo a operação de cimentos e a busca por sócios para o negócio de infraestrutura, como parte de um plano para equacionar sua estrutura de capital.
Endividamento e Perspectivas Futuras
Ao final do terceiro trimestre do ano passado, a dívida líquida da CSN somava R$ 37,545 bilhões. Desse montante, R$ 26,9 bilhões se concentram entre os anos de 2024 e 2028. Os vencimentos com bancos totalizam R$ 6,2 bilhões apenas em 2024, evidenciando a urgência da operação de crédito em andamento.
A operação de empréstimo com bancos, ao permitir a troca de dívidas por compromissos com garantias, representa uma alternativa importante para a CSN. A empresa busca, com essas medidas, **fortalecer sua posição financeira** e garantir a continuidade de suas operações em meio a um cenário econômico desafiador e a um mercado de crédito mais seletivo.
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