Mercado Financeiro em Alerta: Guerra no Oriente Médio Eleva Taxas de DIs e Causa Fuga para o Dólar
A instabilidade gerada pela escalada do conflito no Oriente Médio levou a uma forte reversão no mercado financeiro brasileiro. Após um breve respiro na véspera, as taxas dos Depósitos Interfinanceiros (DIs) voltaram a subir acentuadamente, com alguns vencimentos superando os 20 pontos-base de alta. Essa movimentação reflete a busca dos investidores por ativos considerados mais seguros em tempos de incerteza global.
O dólar, acompanhando essa tendência de aversão ao risco, também registrou alta expressiva frente ao real. A taxa do DI com vencimento em janeiro de 2028, por exemplo, encerrou o dia em 12,975%, um avanço de 19 pontos-base em relação ao fechamento anterior. Na ponta mais longa da curva, o DI de janeiro de 2035 atingiu 13,68%, com uma elevação de 24 pontos-base.
Esses movimentos ocorrem em um cenário de intensificação das tensões geopolíticas, com ataques e contra-ataques no Oriente Médio, além de envolvimento de potências mundiais. Conforme divulgado pela Reuters, a guerra no Oriente Médio está impulsionando a busca por ativos de proteção, afetando diretamente a renda fixa brasileira e o câmbio.
Impacto Direto da Geopolítica na Renda Fixa Brasileira
A escalada do conflito no Oriente Médio, com mísseis iranianos e ataques israelenses, além de incidentes no Golfo Pérsico e no Azerbaijão, criou um ambiente de incerteza generalizada. Essa situação levou investidores a abandonarem posições mais arriscadas e a migrarem para ativos de menor volatilidade, como os DIs. A taxa do DI para janeiro de 2028 chegou a atingir 12,990% às 15h26, um aumento de 21 pontos-base em relação ao dia anterior.
Selic em Pauta: Expectativas de Corte Sobrevivem às Turbulências
Apesar da volatilidade externa, as especulações sobre o próximo corte da taxa Selic pelo Banco Central (BC) continuam no radar. As opções de Copom na B3 indicavam, na terça-feira (3), uma probabilidade de 53,50% para um corte de 50 pontos-base, 36,00% para 25 pontos-base e 11,50% para manutenção. Vale lembrar que, antes da intensificação da guerra, essas probabilidades eram ainda mais favoráveis a um corte maior.
Em evento do Goldman Sachs, o diretor de Política Monetária do BC, Nilton David, reforçou que a “calibração” na Selic não significaria um afrouxamento monetário significativo, e que o ciclo de corte ainda terminaria em território restritivo. A indicação futura de corte de juros dada pelo BC em janeiro, segundo ele, “segue válida”.
Desemprego em Alta e o Cenário Econômico Doméstico
No cenário doméstico, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou que a taxa de desemprego subiu para 5,4% nos três meses encerrados em janeiro, contra 5,1% no trimestre anterior. Esse dado, embora em linha com as expectativas, adiciona uma camada de preocupação à economia brasileira, que já lida com os reflexos da instabilidade global.
Mercados Globais em Reação: Treasuries e Petróleo em Alta
O cenário internacional também reflete a aversão ao risco. O dólar fortaleceu-se globalmente, o petróleo sustentou altas firmes e os rendimentos dos Treasuries americanos avançaram. O rendimento do Treasury de dez anos, referência global para investimentos, subia 6 pontos-base, atingindo 4,138% às 16h36, em meio aos receios sobre os impactos do conflito na inflação e na política monetária dos EUA.
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