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Banco do Brasil enfrenta 2025 entre os anos mais difíceis; inadimplência no agro dispara
Resumo dos fatos principais
- Executivos do Banco do Brasil afirmaram, em reunião em Nova York, que 2025 está entre os anos mais desafiadores da instituição.
- A inadimplência do setor agro chegou a 3,49% ao fim de junho, contra 1,32% no mesmo período de 2024.
- A alta de atrasos e perdas nas carteiras levou o banco a reduzir a previsão de payout e ajustar projeções de lucro.
- O episódio preocupa os 1.292.918 investidores do papel, o maior número listado pela B3, segundo dados recentes.
Causas e contexto
- A piora no crédito rural decorre de eventos climáticos opostos: excesso de chuvas no Sul e seca no Nordeste, que prejudicaram safras.
- Essa combinação elevou o risco de crédito no segmento agro, pressionando resultados no curto prazo.
Impacto financeiro e projeções
- A corretora XP revisou o lucro líquido estimado do banco para R$ 20,6 bilhões em 2025, queda de cerca de 45% em relação aos R$ 37,9 bilhões de 2024.
- O retorno sobre patrimônio (ROE) projetado é de aproximadamente 11%, perto do custo do capital próprio (Ke).
- Ante a nova perspectiva, o banco informou redução da meta de payout de 40–45% para 30%.
- A previsão de dividend yield (DY) para 2025 é de 4,8% (XP). Isso equivale a R$ 480 brutos em proventos para um investimento de R$ 10.000 ao ano, segundo a projeção.
- Observa-se também diferença tributária: dividendos são isentos de Imposto de Renda, enquanto juros sobre capital próprio (JCP) sofrem 15% de imposto.
Comparação com pares
A rentabilidade por dividendos projetada para o setor mostra bancos com DY mais altos que o BB:
| Banco | DY projetado (2025) |
|---|---|
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 7,6% |
| Bradesco (BBDC4) | 8% |
| Santander (SANB11) | ~8% |
| Banco do Brasil (BBAS3) | 4,8% |
Visão dos analistas
- A maior parte das casas mantém postura neutra sobre a ação, com preços-alvo que não indicam forte potencial de alta no curto prazo.
- Muitos analistas citam melhores opções no setor, como Itaú, e apontam que o BB deve enfrentar uma recuperação lenta e com riscos assimétricos.
- O Citi, por outro lado, considera que a ação já incorpora boa parte dos fatores negativos e vê oportunidade de compra.
Recomendações e preços-alvo recentes:
| Corretora | Recomendação | Preço-alvo (R$) |
|---|---|---|
| BTG | Neutra | 23 |
| Genial | Neutra | 22 |
| XP | Neutra | 25 |
| Citi | Compra | 29 |
Medidas públicas e possível alívio
- O governo assinou a MP 1314, que permite uso de superávit financeiro e recursos livres de bancos para oferecer crédito extra de R$ 12 bilhões a produtores afetados por eventos climáticos.
- Analistas sugerem que a medida pode ajudar a reduzir o custo de risco do banco e aportar capital até 2026, mitigando parte das perdas no curto prazo.
O que esperar dos dividendos (BBAS3)
- Com payout reduzido para 30% e lucros estimados menores, a expectativa é de proventos mais moderados em 2025.
- Para investidores que buscam renda, o DY projetado de 4,8% coloca o Banco do Brasil atrás de pares privados, o que pode influenciar decisões de alocação no setor bancário.
- Importante considerar o cenário de recuperação lenta do banco e o risco de novas revisões caso a inadimplência siga em alta.
Quanto R$ 10.000 rendem — referência e leitura complementar
- Segundo a projeção da XP para 2025, um aporte de R$ 10.000 em BBAS3 renderia cerca de R$ 480 brutos em dividendos no ano.
- Para uma análise completa e simulações detalhadas sobre “o que esperar dos dividendos agora” e “quanto R$ 10 mil rendem”, consulte a matéria original em: https://www.infomoney.com.br/onde-investir/banco-do-brasil-bbas3-o-que-esperar-dos-dividendos-agora-quanto-r-10-mil-rendem/
- Mais informações e atualizações sobre projeções e payout podem ser encontradas na mesma página: https://www.infomoney.com.br/onde-investir/banco-do-brasil-bbas3-o-que-esperar-dos-dividendos-agora-quanto-r-10-mil-rendem/
(Referências: comunicados do Banco do Brasil, estimativas de corretoras e dados de mercado.)
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