O Itaú BBA, uma das principais instituições financeiras do Brasil, atualizou suas expectativas para o índice Ibovespa até o final de 2025. A previsão anterior de 145 mil pontos foi elevada para 155 mil pontos , representando um aumento de 11% em relação ao fechamento do dia 7 de segunda-feira. Essa revisão foi destacada pelo estrategista Daniel Gewehr, que menciona a dinâmica de custo de capital mais baixa e uma revisão de nível negativo nos lucros das empresas como fatores determinantes. 

Na nova análise, o preço alvo previsto implica em uma razão preço/lucro justa de 8,7 vezes , comparado com a razão atual de 8,3 vezes e uma média histórica de 10,7 vezes . Essa abordagem sugere que o mercado está avaliando as ações de forma a refletir um cenário pessimista em torno de 60-70% . 

A análise do Itaú BBA se baseia em quatro pilares fundamentais:

• Valuation (Positivo) : O Brasil está sendo negociado a 8,3 vezes o preço em relação ao lucro (P/L) e apresenta um Earnings Yield Gap de 5% , indicando uma precificação que reflete um cenário pessimista.

• Dinâmica de Resultados (Levemente Negativa) : Espera-se que o lucro líquido do Ibovespa cresça a partir de uma base baixa, impulsionado por fatores internos e commodities, embora haja risco de revisões para baixo nas expectativas de lucro. 

• Macro (Neutro) : A expectativa é de que a flexibilização monetária comece nos próximos 12 meses, em meio às incertezas fiscais e um crescimento mais fraco do PIB global.

• Técnico/Posicionamento (Neutro) : O índice IBOV/EWZ está acima do território neutro, direcionando um posicionamento que não é nem otimista nem pessimista.

O Itaú BBA favorece investimentos que oferecem carrego (dividendos, TIRs), qualidade e alto ROE . A instituição inclui quatro temas principais para exposição cambial:

• Infraestrutura e Bond Proxies

• Cíclicos de Qualidade com Carrego

• Exportadores e Empresas de Commodities Selecionadas

• Líderes em Oportunidades de Reinvestimento

Mudanças na Lista de Compras do Brasil

Recentemente, o Itaú BBA fez alterações significativas em sua lista de ativos recomendados para compra no Brasil. Quatro novos ativos foram acrescentados à lista, enquanto outros quatro foram removidos. Os novos ativos incluem:

• Multiplan (MULT3)

• Bradesco (BBDC4)

• GPS (GGPS3)

• PRIO (PRIO3)

Os ativos que foram retirados da lista incluem:

• Santos Brasil (STBP3)

• Caixa Seguridade (CXSE3)

• Grupo Mateus (GMAT3)

• Petrobras (PETR4)

A carteira ainda inclui ações de outras empresas, como:

• Equatorial (EQTL3)

• Sabesp (SBSP3)

• Direcional (DIRR3)

• BTG Pactual (BPAC11)

• Suzano (SUZB3)

• Rede D’Or (RDOR3)

Para entender melhor as flutuações do mercado, é interessante observar como o Ibovespa tem se comportado historicamente.

André Santos

Sou André Santos, apaixonado por investimentos e fundador do Pra Quem Investe. Criei este portal para ajudar investidores, sejam eles iniciantes ou mais experientes, a entender o mundo dos investimentos de forma simples, segura e direta. Aqui, compartilho meu conhecimento e dicas valiosas para que todos possam aprender a investir com confiança e sem complicações. Bem-vindo ao nosso espaço dedicado a impulsionar seu sucesso financeiro!