O Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou na sua última reunião, realizada no dia 18/06, um aumento de 0,25% na Selic, que agora está em 15%. Com os juros elevados, muitos investimentos de renda fixa oferecem retornos altos. Contudo, a poupança fica bem pra trás nesse cenário. Isso porque o rendimento da poupança é definido pela taxa Selic e pela Taxa Referencial (TR). Se a taxa Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a poupança rende 70% da Selic mais a TR. Se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento é de 0,5% ao mês mais a TR. A TR é uma taxa calculada diariamente pelo Banco Central e, nos tempos atuais ela tem ficando sempre próxima de zero, não afetando significativamente o rendimento.
Como agora a taxa Selic está em 15%, então o rendimento da poupança é de 0,5% ao mês + TR. Como a TR está próxima de zero, o rendimento mensal da poupança fica próximo de 0,5%.
Para entender melhor esse cenário o Pra Quem Investe realizou cálculos sobre o retorno das principais aplicações de renda fixa, considerando a rentabilidade líquida (após impostos) e o rendimento real (considerando a inflação).
Comparação de Rendimento: Poupança, CDB, LCI, LCA e o Tesouro Selic
| Investimento | Rendimento bruto | Rendimento líquido | Inflação | Rendimento real |
| Poupança | 7,50% | 7,50% | 5,25% | 2,14% |
| Tesouro SELIC | 15,00% | 11,92% | 5,25% | 6,34% |
| CDB banco médio | 17,14% | 13,71% | 5,25% | 8,04% |
| CDB banco grande | 11,18% | 8,94% | 5,25% | 3,51% |
| LCA* | 14,60% | 14,60% | 5,25% | 8,89% |
| LCI* | 15,05% | 15,05% | 5,25% | 9,31% |
A tabela abaixo mostra o rendimento real de R$ 1.000 após 12 meses em diferentes investimentos.
| Investimento | Rendimento real em 12 meses |
| Poupança | R$ 21,40 |
| Tesouro SELIC | R$ 63,40 |
| CDB banco médio | R$ 80,40 |
| CDB banco grande | R$ 35,10 |
| LCA* | R$ 88,90 |
| LCI* | R$ 93,10 |
Análise dos Resultados
Os resultados revelam que, apesar de a poupança ser a aplicação mais popular entre os brasileiros, segundo a Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), ela apresenta o pior desempenho entre os investimentos analisados. O rendimento real da poupança, descontando a inflação projetada de 5,25% pelo Boletim Focus para os próximos 21 meses, é de apenas 2,14%. Em comparação, o Tesouro Selic oferece um rendimento real de 6,34%, apresentando uma opção mais vantajosa em termos de segurança e retorno.
Opinião de Especialistas
Paulo Henrique Oliveira, analista de investimentos da Daycoval Corretora, destaca que “CDBs de bancos sólidos, com liquidez diária e rendimento a partir de 100% do CDI, além do Tesouro Selic, continuam rendendo mais de 1% ao mês. Essas são alternativas eficientes para a alocação da reserva de emergência ou para recursos destinados ao curto prazo.” Para dicas sobre como aumentar sua reserva de emergência rapidamente, é importante considerar as opções disponíveis no mercado.
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