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Operação Carbono Oculto: panorama técnico e resumido

A reportagem apresenta, em terceira pessoa, uma visão técnica e detalhada sobre a Operação Carbono Oculto. Descreve como as autoridades organizaram uma ação ampla para desconstruir uma rede que, segundo investigadores, teria inserido práticas criminosas no setor formal. A narrativa evita citações literais e mantém foco em fatos e dados divulgados pelas autoridades.

Escopo e dimensão da ação

A operação mobilizou recursos concentrados, incluindo:

• 1.400 agentes federais e estaduais;

• 200 mandados de busca e apreensão;

• atuação em 10 estados;

• cerca de 350 alvos apontados pela investigação.

As equipes integraram Polícia Federal, Polícia Militar, Gaeco (Ministério Público de São Paulo), Receita Federal e Receitas Estaduais. O objetivo técnico foi interromper circuitos de sonegação tributária, lavagem de dinheiro e fraudes no setor de combustíveis e no sistema financeiro.

Crimes sob investigação

Foram identificadas práticas com impacto fiscal, ambiental e econômico, entre as quais:

• Sonegação fiscal e fraudes tributárias;

• Lavagem de dinheiro, inclusive recursos de tráfico de drogas;

• Adulteração de combustíveis;

• Crimes ambientais ligados ao setor;

• Estelionato e fraudes administrativas.

A investigação buscou traçar fluxos financeiros, identificar beneficiários finais e estruturas utilizadas para ocultar patrimônio e movimentações.

Áreas e polos atingidos

A operação alcançou pontos industriais, financeiros e logísticos. Entre os alvos:

• Usinas sucroalcooleiras;

• Distribuidoras e redes de postos de combustíveis;

• Fundos de investimento, administradoras e gestoras;

• Instituições de pagamento e fintechs;

• Empresas de portos e logística;

• Pessoas físicas, incluindo dirigentes e supostos operadores;

• Escritórios de advocacia e consultorias.

A Avenida Faria Lima, em São Paulo, concentrou 42 alvos — fintechs, corretoras e fundos — apontada como principal centro financeiro examinado.

Recursos financeiros e proporção dos danos alegados

A Receita Federal estimou perdas atribuídas ao esquema:

• R$ 1,4 bilhão em tributos federais supostamente sonegados;

• R$ 7,6 bilhões em tributos estaduais supostamente sonegados.

Movimentações atípicas destacadas:

• BK Bank: R$ 17,7 bilhões em movimentações suspeitas;

• R$ 2,22 bilhões direcionados à distribuidora Aster (cujas atividades foram suspensas pela ANP em 2024).

As análises financeiras rastrearam origem e destino de valores, conectando contas, fundos e empresas.

Principais alvos: pessoas físicas (lista técnica)

A operação nomeou indivíduos como alvos de investigação. A menção não implica sentença, apenas condição de investigado conforme peças processuais. Entre os citados:

• Roberto Augusto Leme da Silva

• Mohamad Hussein Mourad

• Lucas Tomé Assunção

• Marcello Ognibene da Costa Batista

• Walter Martins Ferreira

• Henrique Dalkirane Filho

• Ramon Pessoa Dantas

• Silvano Gersztel

• Cleiton Santos Santana

• Guilherme Ali de Paula

• Marcelo Dias de Moraes

• Himad Abdallah Mourad

• Gustavo Nascimento de Oliveira

• Sérgio Luiz Freitas da Silva

• Silvana Correa

• Clovis Alberto de Pinho

• Armando Hussein Ali Mourad

• Tharek Majide Bannout

• Renan Cepeda Gonçalves

Principais alvos: instituições financeiras e de pagamento

Diligências e requisições de dados recaíram sobre várias instituições:

Instituições com buscas diretas:

• Bankrow Instituição de Pagamento S.A.

• BK Instituição de Pagamento S.A.

Instituições com requisição de informações:

• Actual Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

• Ello Gestora de Recursos Ltda.

• Libertas Asset S/A

Outras gestoras e administradoras citadas:

• Trustee Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

• REAG Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

• Altinvest Gestão e Administração de Recursos de Terceiros Ltda.

• BFL Administração de Recursos Ltda.

• Banco Genial S.A.

As apurações focaram em identificar cotistas, beneficiários finais e operações atípicas em fundos.

Usinas sucroalcooleiras e indisponibilidade de bens

Usinas mencionadas entre os alvos:

• Usina Itajobi

• Usina Carolo

• Usina Virgolino de Oliveira

• Usina Rio Pardo

• Furlan

• Comanche

A Justiça decretou indisponibilidade judicial de quatro usinas de álcool, além de medidas sobre administradoras de fundos, redes de postos e distribuidoras.

Empresas ligadas a portos e logística

Entre as relacionadas a terminais e operações portuárias:

• Stronghold Infra Investments Ltda.

• Liquipar Operações Portuárias S.A. – SPE

Foram analisados contratos de armazenagem, fretes e movimentações que possam ter permitido desvios ou ocultação de produtos e valores.

Outras pessoas jurídicas mencionadas

Empresas complementares relacionadas nas ordens judiciais:

• Insight Participações S.A.

• Best Holding do Brasil S.A.

• ABC Properties Ltda.

• SB Properties Ltda.

• Valorem Participações Ltda.

• Eagle Infraestrutura e Participações Ltda.

• VM Administração de Bens Próprios S.A.

• Mourad Serviços Ltda.

• Mabruk Log Transportes Sociedade Unipessoal Ltda.

• Excefin Assessoria e Serviços Ltda.

• Locar Locadora Ltda.

• Locar Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia

• Blue Star Locação de Equipamentos S/A

• Rede Sol Fuel Distribuidora S.A.

• Ice Química Comercial

• Importadora e Exportadora Ltda.

• Group Potenza Atacadista e Distribuidora de Bebidas e Alimentos Ltda.

• Rede Boxter

Essas sociedades constaram nas ordens por suspeitas de participação em circuitos financeiros ou operacionais associados ao esquema.

Advogados e escritórios relacionados

Foram investigados profissionais e escritórios que, segundo os autos, podem ter formalizado estruturas ou movimentações:

• Rogério Garcia Peres

• Garcia Peres Advogados Associados

• Mario Luiz Gabriel Gardin

• Danilo Augusto Tonin Elena

• Guilherme Ali de Paula

Investigadores verificaram contratos, procurações e documentos que possam demonstrar relações entre serviços jurídicos e a montagem de estruturas investigadas.

Conexões familiares e redes empresariais

A apuração mapeou vínculos familiares associados a negócios no setor de combustíveis para identificar padrões de controle e beneficiários:

• sobrenomes comuns entre empresas;

• relações entre acionistas, diretores e operadores;

• empresas familiares com participações em redes de postos e distribuição.

A análise avaliou se esses vínculos facilitaram o fluxo de recursos e a ocultação de origem.

Papel do BK Bank e movimentações suspeitas

O BK Bank foi central nas apurações:

• R$ 17,7 bilhões em movimentações atípicas;

• R$ 2,22 bilhões transferidos para a distribuidora Aster.

Foram requisitados extratos, contratos e registros para rastrear remessas internacionais, movimentações intercontas e uso de instrumentos financeiros complexos.

Caso Aster e suspensão de atividades

A distribuidora Aster, com atividades suspensas pela ANP em 2024, teve sua estrutura societária, fluxos de recursos e relações comerciais examinados para verificar se operou como ponto de passagem para recursos suspeitos.

Fundos de investimento e o papel da REAG

Fundos administrados por algumas gestoras chamaram atenção. A REAG Investimentos e o fundo Location foram apontados como pontos de intermediação financeira:

• registro de um único cotista, apontado como operador de fachada em peças processuais;

• transferências e depósitos atípicos entre contas pessoais e empresas do grupo;

• notificações bancárias sobre valores incompatíveis com patrimônio declarado.

Investigadores avaliaram o uso de fundos como caixa intermediário para disfarçar origem de recursos.

Exemplo técnico de movimentação suspeita

Padrão descrito em estudos de caso:

• Depósito elevado em instituição de pagamento;

• Transferência para conta vinculada a distribuidora;

• Remessas entre empresas ligadas por contratos de serviços e empréstimos;

• Finalização em contas de fundos ou empresas de fachada.

Peças técnicas buscaram ligar cada etapa por documentos, contratos e extratos.

Medidas judiciais e indisponibilidade de bens

Medidas preventivas decretadas:

• bloqueio de valores em contas;

• restrição sobre venda de bens;

• congelamento de participações societárias.

Aplicadas a usinas, administradoras de fundos, redes de postos e distribuidoras, com a finalidade de preservar ativos potencialmente constituídos com recursos de origem ilícita.

Rede Boxter e eventuais vínculos com organizações criminosas

A Rede Boxter foi mencionada como rede de postos com ligações societárias a outras empresas investigadas. A apuração examinou:

• padrões de abastecimento e faturamento;

• uso de empresas de fachada para faturamento;

• relações entre proprietários e operadores de postos.

Esses elementos integram a análise sobre como estruturas empresariais podem sustentar circuitos financeiros suspeitos.

Papel dos auditores e da Receita

Atuação intensiva de fiscais da Receita Federal e das Receitas Estaduais incluiu:

• cruzamento de notas fiscais com volumes de produto;

• verificação de inconsistências contábeis;

• levantamento de débitos tributários.

O trabalho técnico visou quantificar prejuízos fiscais e identificar fraudes contábeis que reduziram tributos.

Procedimentos de investigação técnica

Métodos combinados usados pela equipe multidisciplinar:

• análises forenses de transações bancárias;

• perícia contábil em livros fiscais e caixas;

• quebras de sigilo telemático e bancário autorizadas judicialmente;

• entrevistas e oitivas de administradores e representantes empresariais.

O objetivo foi construir cadeias probatórias ligando operações irregulares a responsáveis e a empresas facilitadoras.

Participação de escritórios e serviços profissionais

Documentos indicaram o papel de escritórios de advocacia e consultorias na:

• elaboração de contratos societários complexos;

• constituição de veículos de investimento com estruturas múltiplas;

• emissão de procurações e formalizações que possibilitaram movimentações.

As autoridades aprofundaram a análise para verificar se os serviços foram prestados com ciência de ilícitos ou por atuação imprudente.

Impactos setoriais e riscos para o mercado

Impactos e riscos previstos:

• danos à reputação de empresas e instituições financeiras;

• reavaliação de controles de compliance por fintechs e bancos, em linha com o impacto da Lei Magnitsky no mercado financeiro;

• revisão de procedimentos de fiscalização em distribuidoras e usinas;

• aumento de medidas preventivas por reguladores, em sintonia com as preocupações regulatórias da CVM sobre riscos a pequenos investidores.

Empresas afetadas podem enfrentar auditorias internas e exigência de demonstração de controles, além de buscar ferramentas práticas como a planilha de gestão financeira para reforçar governança. A operação também reavivou movimentos de mercado, como a queda do Ibovespa e oscilações no dólar em reações a eventos de risco sistêmico.

Empresas e investidores devem aprimorar políticas internas e transparência societária, atendendo a orientações sobre práticas de divulgação e transparência.

Mapa de atuação: localidades e setores

Frentes e concentrações de medidas:

• Setor financeiro: Faria Lima (42 alvos);

• Setor de combustíveis: usinas, distribuidoras e redes de postos;

• Logística portuária: terminais e operadores de armazenagem;

• Setor de serviços: advogados, consultorias e locadoras de equipamentos.

A distribuição evidencia o rastreamento do ciclo completo: produção e logística até intermediação financeira.

Procedimentos seguintes e desdobramentos esperados

Próximas etapas:

• análise detalhada de documentos apreendidos;

• cooperação bancária internacional quando necessária;

• abertura de inquéritos e, possivelmente, ações penais;

• pedidos de recuperação de tributos e reparação de danos.

As etapas posteriores visam transformar provas coletadas em peças processuais robustas.

Conclusões técnicas e observações finais

A Operação Carbono Oculto foi uma ação de grande escala para desarticular operações que, segundo peças investigativas, cruzavam setores industriais e financeiros. O enfoque técnico centrou-se em rastrear fluxos financeiros, identificar beneficiários finais e proteger ativos possivelmente de origem ilícita.

A conexão entre empresas operacionais (usinas, distribuidoras, postos) e veículos financeiros (fundos, gestoras, instituições de pagamento) foi o foco principal. A operação expôs fragilidades em controles e na transparência societária, com potencial efeito dissuasório e indução de maior compliance no mercado.

André Santos

Sou André Santos, apaixonado por investimentos e fundador do Pra Quem Investe. Criei este portal para ajudar investidores, sejam eles iniciantes ou mais experientes, a entender o mundo dos investimentos de forma simples, segura e direta. Aqui, compartilho meu conhecimento e dicas valiosas para que todos possam aprender a investir com confiança e sem complicações. Bem-vindo ao nosso espaço dedicado a impulsionar seu sucesso financeiro!