Queda nas Ações da WEG (WEGE3) Após Mudança de Recomendação do JP Morgan
A WEG (WEGE3) registrou uma queda de 2,09% em suas ações, sendo negociada a R$ 43,29 no pregão desta quinta-feira (26). A desvalorização ocorreu logo após o banco JP Morgan anunciar a **redução de sua recomendação de compra para neutra** para os papéis da empresa.
Essa alteração na visão do JP Morgan sobre a WEG, segundo o próprio banco, está diretamente ligada aos resultados apresentados pela companhia no quarto trimestre de 2025 (4T25). Além disso, a análise incorporou a expectativa de um **real mais valorizado do que o previsto anteriormente** para o final de 2026, com uma taxa de câmbio estimada em R$ 5,40.
Os resultados do 4T25 da WEG indicaram uma receita líquida de R$ 10,2 bilhões, o que representa uma **queda de 5,3% em comparação com o mesmo período do ano anterior**. O lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) também apresentou recuo, somando R$ 2,29 bilhões, uma diminuição de 4% na comparação anual. O lucro líquido, por sua vez, ficou em R$ 1,59 bilhão, apresentando uma **baixa de 6,3% na base anual**.
Análise do JP Morgan: WEG como Ação Defensiva, Mas Não Ideal para Cenários Macroeconômicos Atuais
O JP Morgan classificou a WEG como uma **ação defensiva**, em grande parte devido à sua forte exposição a mercados internacionais. Essa característica, embora positiva em certos contextos, faz com que o papel **não seja o veículo mais adequado para capturar os próximos movimentos macroeconômicos no Brasil**, como o ciclo de afrouxamento monetário e as eleições.
Os analistas Marcelo Motta e Jonathan S. Koutras, do JP Morgan, ressaltaram, contudo, que a empresa continua sendo vista como de **alta qualidade**. Eles destacaram as **diversas avenidas de crescimento** da WEG, incluindo áreas como transformadores, sistemas de armazenamento de energia (BESS) e máquinas síncronas. Essa diversificação é vista como um ponto forte, dada a exposição da companhia às tendências globais de eletrificação.
Preço-Alvo Reduzido e Valuations da WEG (WEGE3)
Em conjunto com a mudança na recomendação, o **preço-alvo para as ações da WEGE3 foi ajustado de R$ 50 para R$ 49**. Essa nova projeção representa um potencial de desvalorização de 2,55%, considerando o preço de fechamento das ações no pregão anterior.
Os analistas do JP Morgan enfatizaram que a avaliação atual já **precifica uma melhora nos lucros e no desempenho financeiro** da companhia. A expectativa é que o valuation da WEG já incorpore uma recuperação completa dos resultados, com o crescimento da receita retornando a níveis de dois dígitos no longo prazo, em torno de 15%.
Para os anos de 2027 e 2028, o banco projeta que a empresa possa superar essas estimativas, com crescimento de 18% e 16%, respectivamente. Essa projeção de crescimento é fundamentada em **margens estáveis**, refletindo a forte demanda em segmentos chave, como o de transformadores de energia, um dos pilares de atuação da WEG.
O Pra Quem Investe é um portal dedicado a transformar informação financeira em conhecimento acessível. Aqui, você encontra notícias, análises, insights e conteúdos educativos criados para ajudar investidores — iniciantes ou experientes — a entender o mercado, tomar decisões mais seguras e construir um futuro financeiro sólido. Nosso objetivo é simplificar o mundo dos investimentos e mostrar, na prática, como uma boa gestão financeira pode mudar vidas.
