XP Inc. supera R$ 2 trilhões em ativos totais e vê ventos favoráveis para o ano de 2026
A XP Inc. encerrou o ano de 2025 com números expressivos, superando pela primeira vez a marca de R$ 2 trilhões em ativos totais sob gestão e custódia. A companhia, que se destaca por ser uma casa de investimentos agnóstica em seu modelo de atendimento, oferecendo desde o serviço transacional até wealth management, aposta em um cenário macroeconômico mais favorável para 2026.
O CFO da empresa, Victor Mansur, compartilhou os resultados e as perspectivas em uma participação no Morning Call XP. Ele destacou que, pela primeira vez desde 2022, o ambiente econômico, tanto no Brasil quanto globalmente, parece estar se alinhando para impulsionar os ativos de risco, o que impacta positivamente o modelo de negócios da XP.
Esses resultados expressivos foram alcançados em um ano desafiador, marcado por juros elevados e volatilidade política nos Estados Unidos e no Brasil. Apesar disso, a XP Inc. apresentou crescimento em suas principais métricas operacionais e financeiras, conforme divulgado pela própria companhia.
XP Inc. consolida liderança com recordes em ativos, clientes e rede de assessores
Em 2025, a XP Inc. alcançou marcos significativos, consolidando sua posição no mercado financeiro. A base de ativos totais de clientes atingiu a marca histórica de R$ 2,1 trilhões, abrangendo ativos sob gestão (AUM), custódia (AUC) e administração (AUA). Paralelamente, a empresa expandiu sua base de clientes para aproximadamente 5 milhões, reforçando sua capilaridade com 18 mil assessores de investimento atuando em mais de 800 centros de investimento distribuídos pelo Brasil.
Mansur ressaltou a estratégia da XP em se posicionar como a primeira casa de investimentos verdadeiramente agnóstica em seu modelo de atendimento. Essa diversificação permite que o cliente escolha a forma de interação que melhor se adapta às suas necessidades, seja através de plataformas transacionais, assessoria personalizada, consultoria especializada ou serviços de wealth management. A companhia continua a investir fortemente em planejamento financeiro, asset allocation e na qualidade de seus serviços.
Resultados financeiros robustos e forte retorno ao acionista
No âmbito financeiro, a XP Inc. apresentou um desempenho sólido em 2025. A receita totalizou R$ 19,5 bilhões, representando um crescimento de 8% em relação ao ano anterior. No quarto trimestre de 2025, a receita apresentou um aumento de 12%, alcançando cerca de R$ 5,5 bilhões. O lucro antes de impostos no trimestre foi de R$ 1,5 bilhão, com um lucro líquido de R$ 1,3 bilhão.
Desde seu IPO em 2019, o lucro por ação (EPS) da XP Inc. tem crescido a uma média anual de 29%. Esse crescimento é impulsionado, em parte, pelo programa de recompra de ações, que acelera a valorização do EPS em relação ao lucro contábil. O retorno sobre o patrimônio (ROE) em 2025 atingiu 23,9%, um dos mais altos do setor financeiro, segundo Mansur.
Captação expressiva e projeções otimistas para 2026
A XP Inc. demonstrou força na captação de recursos, com um fluxo líquido de R$ 32 bilhões no quarto trimestre de 2025. Desse total, R$ 23 bilhões vieram de pessoas físicas, enquanto houve uma saída de R$ 3 bilhões de pequenas e médias empresas (PMEs), parcialmente atribuída a discussões tributárias. No varejo, o fluxo de novos recursos (net new money) foi de R$ 20 bilhões, com mais R$ 12 bilhões em captação corporativa.
Para 2026, a XP Inc. antecipa um cenário macroeconômico favorável. A bolsa brasileira já inicia o ano em forte ascensão, impulsionada pela entrada de capital estrangeiro, que totalizou quase R$ 20 bilhões em ações. A valorização do real, em um contexto de dólar globalmente mais fraco, contribui para segurar a inflação e abre espaço para o Banco Central iniciar um ciclo de corte de juros, possivelmente com uma redução de 50 pontos-base.
Este cenário positivo, segundo Mansur, beneficia diretamente os volumes negociados, as receitas de corretagem e a distribuição de produtos. A expectativa é de uma migração gradual de recursos da renda fixa de curto prazo para aplicações de prazos mais longos e ativos de risco. A XP Inc. se beneficia historicamente de ambientes onde a curva de juros tende a se normalizar, incentivando o alongamento de duration e a busca por outros tipos de produtos financeiros.
“Pela primeira vez desde 2022, a gente tem um tailwind: um risco macro mais pró-positivo do que negativo para o resultado da XP”, resumiu o CFO. Além da geração operacional, a empresa manteve sua estratégia de retorno de capital aos acionistas, devolvendo R$ 2,4 bilhões em 2025, sendo R$ 2 bilhões via recompra de ações, e mais de R$ 10 bilhões nos últimos quatro anos.
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