Citi vê oportunidade de compra nas ações do Mercado Livre (MELI) após recente desvalorização, ajustando preço-alvo para US$ 2.050
O banco Citi elevou sua recomendação para as ações do Mercado Livre, negociadas na Nasdaq, de neutra para compra. Segundo os analistas, a recente queda nos preços das ações abriu uma janela de oportunidade para novos investimentos.
Apesar da visão otimista, o Citi revisou o preço-alvo das ações, reduzindo-o de US$ 2.100 para US$ 2.050. Essa atualização reflete uma análise detalhada do potencial de crescimento e dos riscos envolvidos.
Mesmo com projeções ligeiramente abaixo do consenso de mercado para os próximos anos, o Citi acredita que o Mercado Livre continuará a superar o crescimento do setor. A expectativa é de ampliação da participação de mercado em detrimento dos concorrentes, com um potencial de valorização estimado em 22,8%.
Cenário de Juros Altos Favorece Mercado Livre Frente à Concorrência
O atual ambiente de juros altos no Brasil pode impor limitações significativas à capacidade de investimento de novos entrantes no mercado ou de concorrentes que buscam expandir suas operações. Essa conjuntura pode beneficiar empresas já estabelecidas e com forte estrutura.
No caso específico da Shopee, controlada pela Sea, a análise do Citi aponta que a empresa pode direcionar seus investimentos para áreas alternativas, como infraestrutura de nuvem. Essa estratégia poderia restringir uma expansão mais agressiva e robusta no mercado brasileiro.
Diante desse cenário, o Citi percebe um espaço limitado para cortes mais expressivos nas projeções de lucro para o Mercado Livre. O principal risco para essa tese de investimento reside na necessidade contínua da empresa em investir para manter sua posição de liderança.
Investimentos em Logística e Tecnologia Podem Pressionar Margens
Para continuar conquistando clientes e ampliando sua fatia de mercado, o Mercado Livre pode precisar aumentar seus gastos em áreas cruciais como logística, tecnologia, marketing e serviços financeiros. Esses investimentos são vistos como essenciais para preservar a liderança.
Caso a empresa opte por um ciclo de investimentos mais intensos, a expansão da receita pode vir acompanhada de uma pressão maior sobre as margens operacionais. Essa é uma consideração importante para os investidores que acompanham a rentabilidade da companhia.
Atualmente, o Citi projeta uma margem Ebit (lucro antes de juros e impostos) próxima de 7% em 2027. No entanto, um cenário de investimentos mais agressivo poderia levar esse indicador a níveis inferiores, impactando a lucratividade no curto e médio prazo.
Resultados do 3º Trimestre de 2026 se Aproximam
Os investidores aguardam com expectativa a divulgação dos resultados trimestrais do Mercado Livre referentes ao 3º trimestre de 2026. A apresentação dos números está agendada para o dia 4 de novembro, quando a empresa compartilhará seu desempenho financeiro recente.
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Importante: este artigo é material educativo, escrito para ajudar você a entender como os investimentos funcionam. Ele não é uma recomendação de compra ou venda de nenhum ativo. Orientação personalizada para o seu caso faz parte da consultoria, que é um serviço à parte. Os exemplos e simulações são ilustrativos; taxas, regras e impostos podem mudar. Confira sempre as informações atualizadas nas fontes oficiais (Tesouro Direto, B3, Receita Federal, CVM) antes de tomar qualquer decisão.
