Compass precifica IPO no piso da faixa, mas movimenta R$ 3,2 bilhões e encerra jejum de ofertas na B3
A empresa de gás Compass, controlada pela Cosan, definiu o preço de sua oferta pública inicial de ações (IPO) em R$ 28 por ação. Este valor representa o piso da faixa indicativa, que poderia chegar até R$ 35. Apesar de precificar no limite inferior, a operação foi um sucesso em termos de captação, movimentando cerca de R$ 3,2 bilhões.
O montante total considera a oferta base, o lote suplementar e o lote adicional, demonstrando uma forte demanda por parte dos investidores. A operação foi 100% secundária, o que significa que os recursos arrecadados irão diretamente para os acionistas vendedores, e não para o caixa da companhia. As informações foram apuradas pelo jornal Valor Econômico.
A estreia da Compass na B3, sob o ticker PASS3, está marcada para a próxima segunda-feira, com a empresa avaliada em aproximadamente R$ 20 bilhões. Este evento é particularmente significativo, pois encerra um dos períodos mais longos sem novas ofertas públicas na bolsa brasileira, trazendo otimismo ao mercado.
Compass chega à bolsa com estratégia de crescimento e previsibilidade
A oferta base da Compass envolveu a venda de 89,3 milhões de ações, totalizando R$ 2,5 bilhões. A colocação dos lotes suplementar e adicional foi crucial para elevar o valor total para os R$ 3,2 bilhões. Relatos de mercado indicam que a demanda foi expressiva, com destaque para o interesse de investidores estrangeiros.
A tese de investimento na Compass combina a previsibilidade de ativos regulados, como os da Comgás, com o potencial de crescimento da Edge, braço focado no mercado livre de gás, GNL e biometano. Durante o roadshow, a empresa destacou a união de “yield, crescimento e retorno”, posicionando a Edge como líder na abertura do mercado de gás.
EQI Research recomenda participação, vendo potencial de valorização
A equipe da EQI Research, liderada por João Neves, recomendou a participação no IPO da Compass. Segundo a casa de análise, a companhia apresenta uma combinação atraente de uma operação regulada e previsível, com crescimento orgânico contratado, aliada a uma divisão com alto potencial de crescimento transformacional.
A EQI Research avaliou o valor justo da Compass entre R$ 42 e R$ 44 por ação, um patamar significativamente acima da faixa de precificação definida para o IPO. Essa perspectiva sugere que os investidores que participaram da oferta podem ter um potencial de valorização interessante no médio e longo prazo.
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