Embraer (EMBJ3) Alcança Novo Recorde em Carteira de Pedidos, Renovando Otimismo de Analistas Antes do 1T26
A Embraer (EMBJ3) divulgou seu sexto recorde consecutivo em sua carteira de pedidos, atingindo a impressionante marca de US$ 32,1 bilhões. Este feito representa um aumento de 2% em relação ao trimestre anterior e um expressivo avanço de 22% comparado ao mesmo período do ano passado, demonstrando a robustez e o crescimento contínuo da fabricante de aeronaves brasileira.
A forte performance é impulsionada principalmente pelo setor de aviação comercial, que tem apresentado um momento de vendas consistente e promissor. Paralelamente, as entregas de aeronaves também se mostraram mais fortes, beneficiadas por melhorias no cenário da cadeia de suprimentos e pela evolução da eficiência operacional da companhia, conforme apontam os analistas.
Essa combinação de fatores, aliada a uma demanda resiliente e à capacidade de execução da Embraer, reforça a tese de investimento na empresa. Analistas de mercado reiteram recomendações de compra, mesmo diante de flutuações pontuais no mercado, pois os fundamentos da companhia permanecem sólidos. Conforme informação divulgada pelas fontes, o desempenho da Embraer tem sido acompanhado de perto pelo mercado.
BTG Pactual Destaca Força da Aviação Comercial e Confirma Compra
O BTG Pactual atribui o recorde na carteira de pedidos da Embraer (EMBJ3) ao forte e consistente momento de vendas na aviação comercial. A equipe de analistas, liderada por Lucas Marquiori, ressalta que as entregas também foram mais robustas, sustentadas por melhorias na cadeia de suprimentos e avanços internos na produção e eficiência operacional.
“Em conjunto, a divulgação reforça a combinação de backlog robusto, demanda resiliente e execução operacional em evolução”, afirmam os analistas. Com base nesses fundamentos, o BTG Pactual reitera sua recomendação de compra para as ações da Embraer, considerando que os fundamentos da empresa permanecem inalterados.
Bradesco BBI Enxerga Redução de Risco e Potencial de Margens
Para o Bradesco BBI, o relatório de entregas e carteira de pedidos da Embraer (EMBJ3) é um sinal positivo, pois o aumento na visibilidade de receitas futuras contribui para a redução de risco na tese de investimento. Os analistas André Ferreira e Ricardo França destacam que, pelo sexto trimestre consecutivo, a empresa reporta um backlog recorde.
O destaque vai para a aviação comercial, onde os jatos E2 já representam 61% da carteira, um fator que tende a reduzir descontos e favorecer a expansão de margens nos próximos anos. Mesmo com uma retração pontual no segmento de Defesa & Segurança, o Bradesco BBI vê potencial de recomposição do backlog com seleções ainda não efetivadas do KC-390 e possíveis novas encomendas.
No segmento de Serviços & Suporte, a evolução do backlog e a assinatura de novos contratos reforçam a previsibilidade e o crescimento de longo prazo da Embraer. O banco mantém uma visão construtiva, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 121 para o fim de 2026, sustentados pelo momento favorável de pedidos e pela perspectiva de melhora operacional.
XP Investimentos e Santander Mantêm Visão Positiva
A XP Investimentos avalia que os indicadores operacionais da Embraer (EMBJ3) foram saudáveis no primeiro trimestre de 2026, com esforços de nivelamento de produção ajudando a mitigar a sazonalidade. A equipe liderada por Lucas Laghi considera o backlog da Embraer um importante fator de redução de risco, sustentando as entregas nos próximos anos, mesmo que o ritmo de novos pedidos desacelere no curto prazo.
Às vésperas da divulgação dos resultados, a XP espera que o foco dos investidores migre para a lucratividade, com potencial de superação do guidance atual, caso isenções tarifárias e disciplina de custos sejam mantidas. A XP Investimentos reitera sua recomendação de compra para EMBJ3.
O Santander também demonstra otimismo, considerando que a divulgação do backlog do 1T26 apresentou números consolidados recordes, apesar de entregas mais fortes que o habitual para o período. A equipe liderada por Lucas Barbosa reitera sua classificação de Outperform (equivalente a compra) para a ação, vendo a empresa em uma fase de impulso positivo.
Recomendações e Preços-Alvo para Embraer (EMBJ3)
As principais instituições financeiras mantêm uma visão favorável sobre a Embraer (EMBJ3). O BTG Pactual recomenda compra com preço-alvo de R$ 126. O Bradesco BBI também recomenda compra, com preço-alvo de R$ 121. A XP Investimentos reitera compra sem definir um preço-alvo específico neste momento. Já o Santander classifica a ação como Outperform (compra), com preço-alvo de US$ 90 para a ação EMBJ negociada na NYSE.
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