Mercado Brasileiro Sob Pressão: Empiricus Recomenda Foco em Ações Defensivas para Renda Extra
Após um período de otimismo, o mercado brasileiro atravessa um momento mais delicado em maio. O Ibovespa, que flertou com os 200 mil pontos em abril, recuou para a casa dos 177 mil pontos. As expectativas para a taxa Selic também se deterioraram, com o mercado prevendo que ela encerre 2026 em 13,25% ao ano, segundo o último relatório Focus.
Nesse contexto, a Empiricus Research emitiu um alerta em sua série “Empiricus Renda Extra”, focada em ativos que geram renda passiva. Analistas da casa apontam que, embora correções sejam normais, fatores adicionais como a extensão da guerra no Oriente Médio, a saída de fluxo estrangeiro para teses de tecnologia nos EUA e incertezas eleitorais internas tornam o cenário mais desafiador.
A recomendação principal é um ajuste tático na estratégia, aumentando a exposição a três ações consideradas defensivas e mais preparadas para este ambiente. O objetivo é reforçar uma postura voltada à geração de caixa em um cenário global de juros altos, inflação persistente, dólar forte e volatilidade geopolítica. Conforme informação divulgada pela Empiricus Research, a mudança busca tornar a carteira mais equilibrada diante dos desafios para os ativos domésticos.
Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3) Reforçam Carteira de Renda Extra
As ações que ganham mais peso na carteira da Empiricus Renda Extra são Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) e Vivo (VIVT3). No caso da Petrobras, apesar de um trimestre abaixo das expectativas, a empresa continua bem posicionada para se beneficiar de um ambiente de petróleo estruturalmente mais elevado, em meio à fragmentação geopolítica global. A companhia negocia a menos de 3 vezes valor da firma sobre EBITDA e com um dividend yield estimado em 10% para 2026.
A Vale, por sua vez, embora tenha apresentado uma leve frustração frente às expectativas mais elevadas em seus resultados do primeiro trimestre de 2026, demonstra uma trajetória consistente na geração de caixa e se mantém como uma relevante fonte de distribuição de dividendos aos acionistas. A empresa é vista como uma tese defensiva com boa capacidade de geração de caixa.
Vivo (VIVT3) Complementa a Estratégia Defensiva
A Vivo (VIVT3) também ganha destaque na nova alocação. A companhia é elogiada por sua combinação de potencial de valorização com yields atrativos. Com crescimento previsível e forte geração de caixa, a Vivo é considerada uma posição defensiva e de qualidade na carteira, ajudando a equilibrar o portfólio em um cenário de maior incerteza.
Essas ações foram escolhidas por estarem mais ligadas a setores resilientes, buscando proporcionar maior equilíbrio à carteira em um ambiente ainda mais desafiador para os ativos domésticos. O ajuste visa garantir a continuidade na busca por retornos, mesmo diante das adversidades do curto prazo.
SLC Agrícola (SLCE3) Sai da Carteira em Busca de Foco Defensivo
Para abrir espaço na redistribuição da carteira e reforçar a tese defensiva, os analistas da Empiricus recomendam a venda das ações da SLC Agrícola (SLCE3). A decisão se baseia em resultados recentes mais fracos e em uma perspectiva menos favorável para os próximos trimestres, marcada por pressão de custos, ambiente desafiador para margens e fraqueza persistente nos preços internacionais dos grãos.
Apesar da força exportadora do agronegócio brasileiro, os preços internacionais de grãos como soja e milho seguem pressionados pela oferta global elevada, sem acompanhar a alta recente do petróleo e dos fertilizantes. Esse descompasso tende a comprimir as margens das empresas agrícolas, tornando a tese menos atrativa no atual contexto para a geração de renda extra.
Outras Recomendações para Renda Extra
Embora Petrobras, Vale e Vivo tenham ganhado destaque, elas não são as únicas recomendações da Empiricus para quem busca renda extra. A casa afirma que continua preservando exposição a companhias com elevada qualidade operacional, valuation atrativo e capacidade consistente de geração de caixa, mantendo diversificação entre setores cíclicos e defensivos.
A série Empiricus Renda Extra oferece um book completo de recomendações em ações, renda fixa e fundos imobiliários, com o objetivo de gerar renda adicional. Os interessados em conhecer todas as recomendações podem acessar o conteúdo através do Empiricus+, a nova modalidade de assinatura da casa, com um período de teste gratuito de 7 dias.
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