IG4 avança em negociação para assumir controle da Raízen até março de 2027, buscando acordo com credores após gigante reestruturação
A gestora de private equity IG4 está empenhada em concretizar a aquisição do controle da Raízen, uma das maiores empresas de açúcar e etanol do país, até o final de março de 2027. A operação, no entanto, está diretamente atrelada à aprovação da sua oferta pelos credores da companhia.
Recentemente, a IG4 tornou-se co-controladora da petroquímica Braskem, em parceria com a Petrobras. Agora, o foco se volta para a Raízen, que concluiu recentemente um acordo histórico de reestruturação de dívida de R$ 65 bilhões com credores, configurando a maior recuperação extrajudicial da história brasileira.
A meta da IG4 é assegurar o controle da Raízen antes do encerramento formal deste processo de reestruturação, previsto para o fim de março do próximo ano. A concretização desse objetivo depende crucialmente da aceitação da proposta da gestora pelos credores que concordaram em converter parte de suas dívidas em ações da Raízen, conforme revelado por executivos da IG4 em entrevista à Reuters.
IG4 intensifica atuação no agronegócio com mira na Raízen
O interesse da IG4 pela Raízen surge em um momento de crescente atenção da gestora ao setor de agronegócio. Essa estratégia segue a recente venda do controle da Corredor Logística e Infraestrutura (CLI) para o Grupo AD Ports, em um negócio de 835 milhões de dólares, realizado em parceria com o Grupo Macquarie.
“Começamos a olhar mais o agro, que apesar da pujança, tem sofrido”, afirmou Hélio Novaes, CEO recém-nomeado da IG4. Essa declaração sinaliza uma visão estratégica da gestora em setores com potencial de recuperação e crescimento.
Proposta da IG4 inclui flexibilidade para credores
Paulo Mattos, co-fundador e presidente do conselho da IG4, detalhou que a oferta não vinculante aos credores da Raízen apresenta diversas opções. Entre elas, está a possibilidade de um pagamento em dinheiro para aqueles que desejam vender sua participação. Para os credores que preferirem manter algum tipo de vínculo com a Raízen, a oferta inclui a alternativa de receber cotas em um fundo gerido pela IG4.
Mattos, contudo, não divulgou o valor exato em dinheiro que a IG4 estaria oferecendo aos credores interessados em alienar suas participações. A negociação envolve também bancos de investimento e consultorias financeiras que atuaram junto aos credores no processo de recuperação da Raízen, como Moelis & Company e Journey Capital, que optaram por não comentar o assunto.
IG4 busca controle majoritário com estratégia colaborativa
A IG4 possui um histórico de assumir o controle ou co-controle de empresas, acreditando que a reestruturação é mais eficaz quando há participação majoritária. A gestora nega envolvimento direto do BTG no negócio específico da Raízen, embora o banco de investimentos tenha participado de fundos da IG4. A estratégia da IG4 não prevê aquisições hostis, priorizando sempre o diálogo e o apoio das partes interessadas.
Caso a IG4 consiga obter compromissos de venda de créditos ou participações que totalizem 50% mais uma ação da Raízen, a empresa buscará negociações diretas com os acionistas remanescentes. Essa abordagem demonstra um planejamento cuidadoso e a busca por um acordo consensual.
Raízen reage com cautela a rumores de aquisição
Em contraste com o otimismo da IG4, Rubens Ometto, presidente do conselho da Raízen, reagiu com ceticismo aos rumores sobre a oferta. “O mercado financeiro está cheio de ideias criativas”, declarou Ometto em entrevista separada, minimizando a especulação e indicando que a empresa não comentaria publicamente sobre boatos de mercado.
O crescimento da IG4, que conta atualmente com 40 profissionais, e a recente venda da CLI reforçam a capacidade da gestora de explorar novas oportunidades de negócio. A empresa de private equity foca em investimentos em um número menor de companhias, priorizando negócios de maior porte, complexidade e alcance global, consolidando sua posição no mercado financeiro.
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